BREILLING DOWN Straddle Straddles adalah strategi yang baik untuk dikejar jika seorang investor percaya bahwa harga saham akan bergerak secara signifikan namun tidak pasti ke arah mana. Dengan demikian, ini adalah strategi yang netral, karena investor tidak peduli apakah saham naik atau turun, selama harga bergerak cukup untuk strategi mendapatkan keuntungan. Mekanisme dan Karakteristik Straddle Kunci untuk menciptakan posisi straddle yang panjang adalah dengan membeli satu opsi panggilan dan satu pilihan. Kedua opsi tersebut harus memiliki strike price dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Jika harga strike yang tidak sesuai dibeli, posisi tersebut kemudian dianggap mencekik, bukan straddle. Posisi straddle yang panjang memiliki keuntungan tak terbatas dan risiko terbatas. Jika harga underlying asset terus meningkat, potensi keuntungannya tidak terbatas. Jika harga aset dasar nol, keuntungannya adalah harga strike dikurangi premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Dalam kedua kasus tersebut, risiko maksimum adalah biaya total untuk masuk ke posisi, yang merupakan harga opsi panggilan ditambah harga opsi put. Laba ketika harga underlying asset meningkat adalah: Profit (up) Harga underlying asset - strike price dari call option - net premium paid Profit ketika harga underlying asset mengalami penurunan diberikan oleh : Profit (turun) Harga jual opsi put option - harga underlying asset - premi bersih yang dibayarkan Kerugian maksimal adalah jumlah premi bersih yang dibayarkan ditambah dengan komisi perdagangan. Kerugian ini terjadi ketika harga underlying asset sama dengan strike price dari opsi pada saat kadaluarsa. Ada dua titik impas dalam posisi mengangkang. Yang pertama, yang dikenal sebagai titik impas atas, sama dengan strike price dari call option plus net premium paid. Yang kedua, titik impas yang lebih rendah, sama dengan harga strike dari opsi put dikurangi premi yang dibayarkan. Contoh Straddle Stok seharga 50 per saham. Pilihan panggilan dengan strike price 50 harga 3, dan opsi put dengan strike price yang sama juga dihargai 3. Seorang investor masuk ke dalam straddle dengan membeli salah satu dari masing-masing pilihan. Posisi akan untung saat kadaluwarsa jika harga saham di atas 56 atau di bawah 44. Kerugian maksimal 6 terjadi jika stok tetap di harga 50 pada saat kadaluarsa. Misalnya, jika harga saham di posisi 65, posisi itu akan menguntungkan: Profit 65 - 50 - 6 9Long Straddle Strategi Sebuah pertarungan panjang adalah yang terbaik dari kedua dunia, karena panggilan tersebut memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga strike. A dan put memberi Anda hak untuk menjual saham pada harga strike A. Tapi hak-hak tersebut jangan sampai murah. Tujuannya adalah untung jika saham bergerak ke arah manapun. Biasanya, sebuah straddle akan dibangun dengan panggilan dan diletakkan di-the-money (atau pada harga strike terdekat jika tidak ada yang benar-benar uang). Membeli telepon dan memasang biaya meningkatkan posisi Anda, terutama untuk persediaan yang mudah menguap. Jadi yourquoll membutuhkan ayunan harga yang cukup signifikan hanya untuk impas. Pedagang tingkat lanjut mungkin menjalankan strategi ini untuk memanfaatkan kemungkinan peningkatan volatilitas tersirat. Jika volatilitas tersirat secara abnormal rendah tanpa alasan yang jelas, panggilan dan put mungkin undervalued. Idenya adalah membelinya dengan harga diskon, lalu menunggu volatilitas tersirat untuk bangkit dan menutup posisi di sebuah keuntungan. Pilihan Guys Tips Banyak investor yang menggunakan straddle panjang akan mencari berita utama yang bisa menyebabkan stok bergerak secara abnormal. Misalnya, mereka mempertimbangkan untuk menjalankan strategi ini sebelum pengumuman pendapatan yang mungkin mengirim saham ke kedua arah. Jika membeli straddle jangka pendek (mungkin dua minggu atau kurang) sebelum pengumuman pendapatan, lihat grafik saham pada TradeKing. Therersquos sebuah kotak centang yang memungkinkan Anda melihat tanggal kapan penghasilan diumumkan. Carilah contoh di mana saham bergerak setidaknya 1,5 kali lebih banyak daripada biaya mengangkang Anda. Jika saham tersebut tidak bergerak setidaknya sebanyak tiga pengumuman pendapatan terakhir, mungkin Anda tidak perlu menjalankan strategi ini. Berbaringlah sampai desakan itu hilang. Beli sebuah panggilan, harga strike A Buy a put, strike price A Umumnya harga saham akan mogok A CATATAN: Kedua opsi memiliki tanggal kadaluarsa yang sama. Siapa yang Harus Menjalankannya Veteran Bumbu dan yang lebih tinggi CATATAN: Sekilas, ini sepertinya strategi yang cukup sederhana. Namun, tidak cocok untuk semua investor. Untuk mendapatkan keuntungan dari straddle yang panjang, Anda memerlukan kemampuan peramalan yang cukup maju. Kapan Menjalankannya Yoursquore mengantisipasi ayunan harga saham, tapi Anda pasti tidak tahu ke mana arahnya. Break-even on Expiration Ada dua titik impas: Strike A ditambah debit bersih yang dibayarkan. Mogok A minus debit bersih yang dibayarkan. The Sweet Spot Stok menembaki bulan, atau langsung jatuh ke toilet. Potensi Potensi Maksimal Potensi keuntungan secara teoritis tidak terbatas jika stoknya naik. Jika saham turun, potensi keuntungan mungkin besar namun terbatas pada harga strike dikurangi debit bersih yang dibayarkan. Potensi Potensi Maksimum Kerugian potensial terbatas pada debit bersih yang dibayarkan. Persyaratan Margin TradeKing Setelah perdagangan dibayar, tidak ada margin tambahan yang diperlukan. Seiring Waktu Menuju Untuk strategi ini, pembusukan waktu adalah musuh fana Anda. Ini akan menyebabkan nilai kedua pilihan menurun, jadi ini bekerja dua kali melawan Anda. Volatilitas Tersirat Setelah strategi terbentuk, Anda benar-benar ingin volatilitas tersirat meningkat. Ini akan meningkatkan nilai kedua pilihan, dan ini juga menunjukkan kemungkinan kenaikan ayunan harga. Sabas. Sebaliknya, penurunan volatilitas tersirat akan sangat menyakitkan karena akan bekerja melawan kedua opsi yang Anda beli. Jika Anda menjalankan strategi ini, Anda benar-benar bisa terserang krisis volatilitas. Periksalah strategi Anda dengan alat TradeKing Gunakan Kalkulator Rugi Laba untuk menetapkan titik impas, evaluasi bagaimana strategi Anda dapat berubah saat pendekatan kadaluarsa, dan analisis Option Greek. Periksa grafik Volatilitas saham. Jika Anda melakukannya dengan strategi volatilitas, Anda ingin melihat volatilitas tersirat secara tidak normal dibandingkan dengan volatilitas historis. Donrsquot memiliki akun TradeKing Buka satu hari ini Pelajari strategi amp amp dari pakar TradeKingrsquos Sepuluh Kesalahan Opsi Lima Tip untuk Panggilan Tercakup yang Berhasil Pilihan Dimainkan untuk Kondisi Pasar Setiap Pilihan Opsi Dimulai Lima Hal Opsi Saham Pedagang yang Harus Anda Ketahui Tentang Opsi Volatilitas melibatkan risiko dan Tidak cocok untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, silakan tinjau brosur Karakteristik dan Risiko Brosur Standarisasi sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Beberapa pilihan strategi kaki melibatkan risiko tambahan. Dan dapat menyebabkan perawatan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum menerapkan strategi ini. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Respon sistem dan waktu akses dapat bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem, dan faktor lainnya. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Simbol konten, penelitian, alat, dan saham atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau imbal hasil di masa depan. Penggunaan Tradeer Trader Network Anda dikondisikan untuk menerima semua Pengungkapan TradeKing dan Persyaratan Layanan Jaringan Trader. Apa pun yang disebutkan adalah untuk tujuan pendidikan dan bukan rekomendasi atau saran. Radio Pilihan Playbook dibawa kepada Anda oleh TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC. Seluruh hak cipta. Anggota FINRA dan SIPC. Deskripsi Panjang Straddle Sebuah peregangan panjang adalah kombinasi dari membeli telepon dan membeli put, keduanya dengan harga strike dan kadaluarsa yang sama. Bersama-sama, mereka menghasilkan posisi yang seharusnya menguntungkan jika saham membuat pergerakan besar naik atau turun. Biasanya, investor membeli straddle karena mereka memprediksi pergerakan harga yang besar dan atau banyak volatilitas dalam waktu dekat. Misalnya, investor mungkin mengharapkan keputusan pengadilan yang penting pada kuartal berikutnya, yang hasilnya akan menjadi kabar baik atau kabar buruk bagi saham. Mencari langkah tajam dalam harga saham, baik ke arah manapun, selama masa pilihan. Karena efek dari dua pengeluaran premi pada titik impas, opini investor cukup kuat dan spesifik waktu. Strategi ini terdiri dari membeli opsi call dan opsi put dengan strike price dan expiration yang sama. Kombinasi umumnya menguntungkan jika harga saham bergerak tajam ke arah manapun selama masa opsi. Motivasi Perjuangan panjang adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas atau pergerakan tajam pada harga saham yang mendasarinya. Variasi Sebuah straddle panjang mengasumsikan bahwa call dan put options keduanya memiliki strike price yang sama. Sebuah percekcokan panjang adalah variasi pada strategi yang sama, namun dengan pemogokan panggilan yang lebih tinggi dan pemogokan yang lebih rendah. Kerugian maksimal terbatas pada dua premi yang dibayarkan. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah agar harga saham tetap terjaga dan volatilitas tersirat menurun. Jika pada saat kadaluwarsa harga saham tepat di-the-money, kedua opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan seluruh premi yang harus dibayar pada posisi akan hilang. Keuntungan maksimum tidak terbatas. Hal terbaik yang bisa terjadi adalah agar saham bisa bergerak besar di kedua arah. Keuntungan pada saat kedaluwarsa akan menjadi selisih antara harga saham dan harga strike, dikurangi premi yang dibayarkan untuk kedua opsi tersebut. Tidak ada batasan untuk potensi keuntungan pada sisi positifnya, dan potensi keuntungan downside terbatas hanya karena harga saham tidak bisa di bawah nol. ProfitLoss Potensi keuntungan maksimal tidak terbatas pada sisi positif dan sangat substansial pada sisi negatifnya. Jika saham membuat pergerakan yang cukup besar, terlepas dari arahnya, keuntungan pada satu dari dua opsi tersebut dapat menghasilkan keuntungan yang substansial. Dan terlepas dari apakah saham bergerak, kenaikan volatilitas tersirat berpotensi menaikkan nilai jual kembali kedua opsi, hasil akhir yang sama. Kerugiannya terbatas pada premi yang dibayarkan untuk ditempatkan pada posisi tersebut. Tapi meski terbatas, pengeluaran premium tidak harus kecil. Karena straddle membutuhkan premi yang harus dibayar pada dua jenis pilihan dan bukan satu, biaya gabungan menetapkan rintangan yang relatif tinggi agar strategi bisa terpecah. Strategi ini akan turun bahkan jika, pada saat kadaluarsa, harga saham berada di atas atau di bawah harga strike dengan jumlah premi yang dibayarkan. Pada salah satu dari tingkat tersebut, satu opsi nilai intrinsik akan sama dengan premi yang dibayarkan untuk kedua opsi tersebut sementara opsi lainnya akan kedaluwarsa. Upside breakeven strike premium dibayar Downside breakeven strike - premi yang dibayarkan Volatility Sangat penting. Strategi sukses ini akan didorong oleh peningkatan volatilitas tersirat. Sekalipun saham tetap stabil, jika terjadi kenaikan volatilitas tersirat cepat, nilai kedua opsi akan cenderung meningkat. Bisa dibayangkan yang bisa memungkinkan investor untuk menutup straddle untuk mendapatkan keuntungan dengan baik sebelum kadaluarsa. Sebaliknya, jika volatilitas tersirat menurun, maka kedua opsi akan menjual kembali nilai (dan karena itu, profitabilitas). Peluruhan Waktu Sangat penting, efek negatif. Karena strategi ini terdiri dari lama menjadi call dan put, keduanya on-the-money setidaknya di awal, setiap hari yang lewat tanpa pergerakan harga saham akan menyebabkan total premium posisi ini mengalami signifikan. Erosi nilai Terlebih lagi, laju pembusukan waktu dapat diperkirakan akan mempercepat pada minggu-minggu dan hari-hari terakhir strategi, semua hal lainnya setara. Risiko Penugasan Tidak ada. Investor memegang kendali. Risiko Kadaluarsa Sedikit. Jika pilihan itu kedaluwarsa, salah satunya mungkin dilakukan latihan otomatis. Investor harus menyadari peraturan tentang latihan, sehingga latihan terjadi jika, dan hanya jika, pilihan nilai intrinsik melebihi batas minimum yang dapat diterima. Strategi ini bisa dilihat sebagai balapan antara pembusukan waktu dan volatilitas. Bagian waktu mengikis posisi nilai sedikit setiap hari, seringkali pada tingkat percepatan. Kenaikan volatilitas yang diharapkan bisa terjadi kapan saja atau mungkin tidak akan pernah terjadi sama sekali. Posisi Terkait Posisi Sebanding: NA Sponsor OIC Resmi Situs web ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuriti, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima salinan Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar. Salinan dokumen ini dapat diperoleh dari broker Anda, dari pertukaran mana opsi diperdagangkan atau dengan menghubungi The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorervicestheocc). Copy 1998-2017 Dewan Industri Pilihan - All rights reserved. Silakan lihat Kebijakan Privasi dan Perjanjian Pengguna kami. Ikuti kami: Pengguna mengakui peninjauan atas Perjanjian Pengguna dan Kebijakan Privasi yang mengatur situs ini. Penggunaan yang terus berlanjut merupakan penerimaan persyaratan dan ketentuan yang tercantum di dalamnya.
No comments:
Post a Comment